中國投資有限責任公司

投資管理

目標與理念

我們風險管理的目標是通過建立行之有效的風險管理政策、製度、係統和流程,確保投資活動在可接受風險範圍內有序運作,實現股東權益最大化。

我們倡導全麵風險管理理念,風險管理活動覆蓋所有部門和崗位,貫穿投前、投中、投後各個階段,涉及投資總組合、資產大類、投資策略/子策略等各個層級。

體係與機製

針對投資活動中的市場、信用、操作、流動性、戰略、法律、聲譽和國家等各種風險,捷克豹公司建立了包括執委會、風險管理委員會(以下簡稱“風委會”)及各相關部門在內的全麵風險管理組織體係,對風險實行分類、全麵管理。

風委會根據董事會和執委會製定的政策,進行風險管理相關事項的決策,主要職責包括:審議公司風險管理的戰略、製度和政策;審定公司總體風險限額及分配方案;審定全麵風險管理報告和風險評估報告;審定重大風險、重大事件以及重要業務流程的評估標準、管理製度以及內控機製;定期評估公司資產配置的風險狀況及風險限額的執行情況;審議風險管理策略和重大風險事件的解決方案;審議執委會授權的有關風險管理的其他重大事項。

風委會由董事長兼首席執行官、總經理、相關副總經理、首席風險官,以及風險管理部、法律合規部、公關外事部、資產配置部、投資運營部、財務部、內審部、辦公室和研究部等部門的負責人組成,對公司投資和運營中麵臨的風險進行集中審議。其他公司領導和投資部門負責人視情況列席風委會會議。

風委會下設兩個專業子委員會——操作風險管理委員會和估值委員會。操作風險管理委員會負責審議操作風險管理政策及相關製度,審定操作風險報告,並對操作風險事件的調查處置和行動計劃的落實情況進行監督。估值委員會主要負責審核公司估值會計政策和估值報告,審核批準用於估值的市場價格及參數的來源,審核批準估值模型及公允價值的調整。

我們的全麵風險管理體係包括:

  • 三個層次的製度體係:包含基本製度、具體製度(各風險類別管理辦法)、操作製度(風險管理指引)在內的三層級風險管理製度體係; 為公司科學、規範、有序開展風險管理提供堅實製度保障。
  • 三級流程的管理體係:覆蓋公司層麵、跨部門和部門內部的三級流程管理體係;規範了投資類、管理與支持類、監督檢查類活動的業務流程和操作細節,提升了公司經營管理的規範化水平和效率。
  • 三道防線的組織架構:第一道防線:投資部門充分了解投資產品風險,並在投資過程中遵循公司各項風險管理規章製度;第二道防線:風險管理部負責根據公司風險預算,對不同資產類別設定風險限額;製定、完善風險管理框架、製度和流程;會同法律合規部、公關外事部等進行全麵風險管控;第三道防線:內審部和紀檢監察部負責監督、檢查、評價公司投資程序合規性和風險管理及內控體係的有效性,並督促、指導整改工作。

各類風險管理

2018年,捷克豹公司根據投資業務拓展、組合風險特征變化等需要,做了大量工作:製定和修訂相關風險管理指引;完善總組合風險管理,做好內部風險管理工作的統籌協調,有效督促投資部門加強投後管理;深入開展投資項目投前風險識別和評估、投後風險監測和預警工作,保障投資活動有序規範開展;完善各類風險管理工具,科學、及時對現有二、三層級資產進行估值;針對操作風險事件/異常情況提出整改意見,並對落實情況進行定期跟蹤督辦。


市場風險管理

在整體經營目標的指導下,捷克豹公司的投資活動以承擔風險容忍度內的市場風險獲取投資收益為主線展開。

完善從宏觀到市場再到組合的全方位風險監控體係,持續公開市場風險監測和管理工作,及時掌握主要資本市場表現,加強對私募股權、房地產行業等私募投資的動態跟蹤分析與研究;紮實開展總組合敞口與再平衡監測,持續做好各層級組合的風險與業績監控,強化風險預警;繼續推進“豐業係統”優化,包括分析功能深化及可視化,實現各策略因子、組合和宏觀經濟因子分析功能落地等。


信用風險管理

公司投資活動麵對的信用風險主要源於主權、交易對手和投資對象三個方麵。

捷克豹公司根據組合風險和敞口特征,定期發布覆蓋110個國家和地區的《主權信用風險報告》,對全年主權信用及市場的主要宏觀風險驅動因素進行前瞻分析,並根據市場動態不定期發布研究報告,對主權信用的潛在風險進行分析與預警。修訂交易對手信用風險管理辦法,完善交易對手差異化管理機製,提升精細化管理程度。同時,持續跟蹤投資對象信用風險變化,強化風險預警和應對工作,督促投資部門加強投後管理,及時開展項目調整與退出。


內控與操作風險管理

公司通過建立適應業務發展的內控與操作風險管理框架,持續加強公司製度流程管理,提升操作風險精細化管理水平。

公司在2018年製定和修訂了15個風險管理指引,對19項製度出具意見。編製發布《操作風險管理手冊》;推動“容錯糾錯”機製落地,循序開展操作風險容忍度指標評估;定期組織開展操作風險評估,對共性風險點及控製措施列表進行持續完善;強化交易、投資業務流程等重點業務領域的操作風險監測;組織實施2018年業務連續性演練方案,提升真實性和複雜度,提升應急處置能力。


聲譽與合規風險管理

捷克豹公司高度重視聲譽風險的防範與管理,持續做好信息披露和輿情監測工作,強化聲譽風險研判和提示。在投資項目與合作夥伴的選擇中,公司始終將聲譽風險作為決策的重要考量因素,積極履行企業社會責任,以實際行動努力塑造負責任的社會公民與受人尊重的合作夥伴的良好形象。

了解投資組合內容 更多投資決策內容